在超大型印刷企業(yè)的培育名單上，當(dāng)納利、紫江、雅圖仕、永發(fā)印務(wù)、上海煙印都是當(dāng)仁不讓的備選，在2011年的百?gòu)?qiáng)印刷企業(yè)榜上他們位居前五，年銷售收入最高的近32億元，最低的亦有近21億元。然而還有一批企業(yè)，他們的體量與五強(qiáng)相差無(wú)幾，甚至更為龐大，卻由于種種原因，在業(yè)內(nèi)并不為人熟知。利樂(lè)中國(guó)、凸版中國(guó)、澳科控股、正美集團(tuán)……，這些名字或熟悉，或陌生，但于大多數(shù)業(yè)內(nèi)人士而言，這些企業(yè)就猶如潛水的“大鱷”，偶爾會(huì)露出一鱗半爪，卻很難得見(jiàn)全貌。
“做大”一直是中國(guó)企業(yè)家揮之不去的夢(mèng)想，也是有關(guān)政府部門(mén)產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)的一個(gè)重要方向，印刷業(yè)也不例外。近年來(lái)，雖然中國(guó)印刷業(yè)的整體規(guī)模實(shí)力與日俱增，但“小而散”卻是業(yè)內(nèi)人士對(duì)產(chǎn)業(yè)格局近乎一致的評(píng)判，這一點(diǎn)在新聞出版總署發(fā)布的《印刷業(yè)“十二五”時(shí)期發(fā)展規(guī)劃》中被一再提及。在總結(jié)“十一五”時(shí)期印刷業(yè)存在的問(wèn)題時(shí)，《規(guī)劃》給出的第一條便是：“產(chǎn)業(yè)集約化程度較低”，例證是：“全國(guó)百?gòu)?qiáng)企業(yè)年產(chǎn)值600億元，占全國(guó)的14%，僅為世界領(lǐng)先企業(yè)產(chǎn)值的一半。”作為對(duì)這一問(wèn)題的呼應(yīng)，《規(guī)劃》提出：“加快國(guó)家印刷示范企業(yè)建設(shè)步伐，培育一批具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的優(yōu)勢(shì)印刷企業(yè)。到‘十二五’期末，產(chǎn)值超50億元的印刷企業(yè)有若干家，產(chǎn)值超過(guò)10億元的印刷企業(yè)超過(guò)100家。”
大鱷進(jìn)化史
利樂(lè)中國(guó)、凸版中國(guó)、澳科控股、正美集團(tuán)自然不是隱身“大鱷”的全部，但4家企業(yè)合計(jì)130億元以上的年銷售規(guī)模已足以改變業(yè)界對(duì)中國(guó)大型印刷企業(yè)群體的固有認(rèn)識(shí)。稍加分析便可發(fā)現(xiàn)，這4家在中國(guó)印刷市場(chǎng)舉足輕重的企業(yè)有一個(gè)共同的特點(diǎn)：就企業(yè)屬性而言，均是外資企業(yè)。利樂(lè)中國(guó)、凸版中國(guó)自不待言，澳科控股的前身雖然是香港人李偉波在內(nèi)地創(chuàng)辦的印刷企業(yè)偉誠(chéng)集團(tuán)，但在香港上市之后，經(jīng)過(guò)一番眼花繚亂的資本運(yùn)作，偉誠(chéng)集團(tuán)最終被全球最大煙包印刷企業(yè)澳大利亞AMCOR集團(tuán)控股。正美集團(tuán)則是一家來(lái)自臺(tái)灣的家族企業(yè)（按我國(guó)現(xiàn)行法律，港澳臺(tái)資本在內(nèi)地設(shè)立的企業(yè)參照外資企業(yè)管理）。這些“外來(lái)者”如何在中國(guó)市場(chǎng)一步步成長(zhǎng)為各自細(xì)分領(lǐng)域，乃至整個(gè)印刷業(yè)的“大鱷”？
回顧4家企業(yè)的成長(zhǎng)史，他們?cè)谥袊?guó)市場(chǎng)的開(kāi)始都算不上完美。利樂(lè)在1972年便進(jìn)入中國(guó)，直到1987年才在中國(guó)設(shè)立了第一家企業(yè)北京特許包裝材料生產(chǎn)廠。同年，日本凸版在北京設(shè)立了辦事處，5年后在深圳成立了其在中國(guó)內(nèi)地的第一家印刷企業(yè)，但由于種種原因，此后其在中國(guó)印刷市場(chǎng)的發(fā)展長(zhǎng)期陷入停頓。正美集團(tuán)1995年進(jìn)入內(nèi)地設(shè)立深圳、上海工廠之時(shí)，中國(guó)標(biāo)簽市場(chǎng)尚處于蒙昧期，市場(chǎng)需求有限，即使到上世紀(jì)90年代末，中國(guó)的人均標(biāo)簽需求量仍只有0.2平方米。澳科控股的前身偉誠(chéng)集團(tuán)成立于1998年，但5年之后其營(yíng)業(yè)額僅為2.3億港元。
開(kāi)局雖不完美，但伴隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的超常規(guī)持續(xù)發(fā)展，在各自市場(chǎng)領(lǐng)域的提前卡位為4家企業(yè)贏得了快速膨脹的機(jī)會(huì)。不過(guò)面對(duì)歷史性的發(fā)展機(jī)遇，4家企業(yè)選擇的擴(kuò)張路徑并不一致。從整體上看，利樂(lè)中國(guó)和正美集團(tuán)的發(fā)展趨向于“內(nèi)生性增長(zhǎng)”。隨著中國(guó)乳品行業(yè)的爆發(fā)，自上世紀(jì)90年代起，利樂(lè)陸續(xù)完成了在北京、佛山、昆山和呼和浩特的生產(chǎn)基地布局，并在廣州、成都、廈門(mén)、哈爾濱等地設(shè)立了辦事處。正美集團(tuán)繼深圳、上海工廠之后，自2000年起，又陸續(xù)在昆山、煙臺(tái)、重慶、鄭州設(shè)立了工廠。
凸版中國(guó)和澳科控股則更偏愛(ài)收購(gòu)。在中國(guó)印刷市場(chǎng)的擴(kuò)張停滯十幾年后，日本凸版于2006年突然發(fā)力，一舉收購(gòu)了以商業(yè)印刷為主業(yè)的北京日邦印刷有限公司，兩年后又舉起了資本的“大棒”，通過(guò)收購(gòu)新加坡SNP公司獲得了中國(guó)期刊印刷市場(chǎng)的領(lǐng)軍企業(yè)利豐雅高集團(tuán)。澳科控股更是將資本的魔力發(fā)揮到了極致，在2004年3月上市之后其立即展開(kāi)了收購(gòu)之旅，同年7月，收購(gòu)偉建集團(tuán)35%的股權(quán)；在AMCOR入股之后，又于2006年收購(gòu)了后者在青島和北京的業(yè)務(wù)；2007年一舉收購(gòu)全國(guó)三大煙包印刷企業(yè)之一的貴聯(lián)集團(tuán)，使其在煙包印刷市場(chǎng)的份額達(dá)到歷史性的17%；2010年，在出售貴聯(lián)集團(tuán)的同時(shí)收購(gòu)祺耀集團(tuán)余下45%股權(quán)。一番令人眼花繚亂的資本運(yùn)作之后，澳科控股坐穩(wěn)了中國(guó)煙包印刷市場(chǎng)“老大”的位置。
為什么是“他們”
“內(nèi)生性增長(zhǎng)”和“并購(gòu)”是企業(yè)“做大”的途徑，而持續(xù)上揚(yáng)的中國(guó)市場(chǎng)則是“做大”最堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。問(wèn)題是：為什么“他們”能夠從眾多的企業(yè)中脫穎而出成為市場(chǎng)的“王者”？除了外資企業(yè)固有的先發(fā)優(yōu)勢(shì)之外，這些企業(yè)自身還有哪些促使其走向成功的特質(zhì)？
凸版中國(guó)和澳科控股的崛起更多地得益于其自身的資本實(shí)力。二者的不同在于，凸版中國(guó)主要依靠其母公司日本凸版印刷株式會(huì)社在100多年發(fā)展中長(zhǎng)期積累起來(lái)的規(guī)模實(shí)力，而澳科控股的底氣則來(lái)自資本市場(chǎng)的支持。如果沒(méi)有上市后的大舉收購(gòu)，很難設(shè)想一家企業(yè)的營(yíng)業(yè)額能在8年之內(nèi)由2.3億港元增長(zhǎng)至26.51億港元，擴(kuò)張10倍以上。
得天獨(dú)厚的客戶基礎(chǔ)則是正美集團(tuán)成功的一個(gè)重要因素。電子產(chǎn)品標(biāo)簽是正美集團(tuán)的主要產(chǎn)品之一，而在這一領(lǐng)域，近年來(lái)來(lái)自臺(tái)灣的富士康、廣達(dá)、仁寶、英業(yè)達(dá)一大批IT代工企業(yè)均在內(nèi)地獲得了長(zhǎng)足的發(fā)展，作為配套產(chǎn)業(yè)鏈上的一環(huán)，正美集團(tuán)從中獲益匪淺。
在4家企業(yè)之中，利樂(lè)中國(guó)的成功最為引人關(guān)注。成立于1951年的利樂(lè)公司以提供液態(tài)牛奶包裝起家，在幾十年的發(fā)展中逐步形成了以技術(shù)為核心的獨(dú)特商業(yè)模式。利樂(lè)可以為乳制品、飲料等行業(yè)提供從加工設(shè)備、灌裝機(jī)、包裝，到無(wú)菌技術(shù)的整套解決方案，他們通過(guò)設(shè)備、技術(shù)與包裝的捆綁銷售，深入到客戶的生產(chǎn)流程之中，從而實(shí)現(xiàn)了對(duì)客戶的有效綁定。正是這種獨(dú)特的商業(yè)模式為利樂(lè)贏得了全球無(wú)菌包裝市場(chǎng)近80%的市場(chǎng)份額，也確保了其在中國(guó)市場(chǎng)的成功。
大隱隱于市
在資訊無(wú)比發(fā)達(dá)的互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，盡管印刷“大鱷”們小心翼翼地保護(hù)著自己的隱私，以免過(guò)度暴露于鎂光燈下，但網(wǎng)絡(luò)時(shí)代的信息拼圖還是為我們揭開(kāi)了他們神秘的面紗。通過(guò)匯總各種渠道搜集到的信息可以確信，在利樂(lè)中國(guó)、凸版中國(guó)、澳科控股、正美集團(tuán)這些很少以整體形象現(xiàn)身行業(yè)的企業(yè)之中，不僅隱藏著各個(gè)細(xì)分市場(chǎng)的領(lǐng)跑者，而且“潛伏”著中國(guó)印刷市場(chǎng)真正的大鱷，他們無(wú)愧于名副其實(shí)的“隱形冠軍”。
作為全球無(wú)菌液體食品包裝市場(chǎng)的領(lǐng)跑者，利樂(lè)公司自1972年進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)，默默耕耘40年一直不顯山不露水，北京印刷協(xié)會(huì)公布的一項(xiàng)數(shù)據(jù)卻一舉將利樂(lè)推向了行業(yè)的中心。據(jù)該協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，2009年利樂(lè)包裝（北京）有限公司銷售收入達(dá)27億元，占北京地區(qū)印刷業(yè)銷售產(chǎn)值的13.6%。此等銷售規(guī)模比被認(rèn)為是國(guó)內(nèi)最大印刷企業(yè)的當(dāng)納利中國(guó)同年銷售收入要高出近1億元。而除了北京之外，利樂(lè)還在廣東佛山、江蘇昆山、內(nèi)蒙古呼和浩特等地設(shè)有生產(chǎn)企業(yè)。在公開(kāi)的市場(chǎng)信息中，利樂(lè)從未提及在中國(guó)市場(chǎng)的整體銷售數(shù)據(jù)，但紛美包裝有限公司的IPO文件為我們提供了一些線索。作為利樂(lè)在中國(guó)最主要的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，紛美包裝IPO文件披露，按收益（基本等同于銷售收入）計(jì)，2009年，利樂(lè)、紛美包裝分別占中國(guó)無(wú)菌包裝市場(chǎng)72.1%、8.5%的市場(chǎng)份額，而紛美包裝該年度銷售收入約為7.7億元，以此推算利樂(lè)當(dāng)年在中國(guó)無(wú)菌包裝市場(chǎng)取得的銷售收入約為65.3億元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)領(lǐng)先于國(guó)內(nèi)其他印刷企業(yè)。
同為國(guó)際巨頭，日本凸版印刷株式會(huì)社在中國(guó)印刷業(yè)的地位同樣不像他們表現(xiàn)得那么低調(diào)。作為綜合型集團(tuán)公司，凸版旗下?lián)碛欣S雅高、凸版印刷（深圳）有限公司、北京日邦等在業(yè)內(nèi)頗具競(jìng)爭(zhēng)力的印刷企業(yè)。數(shù)據(jù)顯示，2010年，利豐雅高完成銷售收入約19.1億元，凸版印刷（深圳）完成銷售收入約5.4億元，北京日邦銷售收入約在2億元左右，以此推算，凸版中國(guó)印刷業(yè)務(wù)年銷售收入在26.5億元以上，整體實(shí)力當(dāng)在國(guó)內(nèi)印刷企業(yè)前三之列。而在期刊印刷領(lǐng)域，憑借利豐雅高多年的市場(chǎng)積淀，凸版中國(guó)則是當(dāng)之無(wú)愧的市場(chǎng)冠軍。
利潤(rùn)豐厚的煙包印刷領(lǐng)域一直是“大鱷”叢生的沃土，澳科控股則是這片沃土上最神奇的隱者。盡管早在2004年便在港交所上市，在內(nèi)地有十多家控股企業(yè)、主攻煙包市場(chǎng)的澳科控股卻一直并未引起太多注意。很多業(yè)內(nèi)人士或許都聽(tīng)說(shuō)過(guò)青島黎馬敦、北京黎馬敦太平洋、昆明偉建、杭州偉成等公司的名號(hào)，卻很少有人將他們與澳科控股聯(lián)系在一起，而他們都是澳科控股旗下的企業(yè)。上市公司年報(bào)顯示，2010年，澳科控股營(yíng)業(yè)額為26.51億港元，約合人民幣22.53億元，領(lǐng)先于其主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手勁嘉股份2億多元，在國(guó)內(nèi)煙包印刷市場(chǎng)占有率位居第一。
正美集團(tuán)則是國(guó)內(nèi)標(biāo)簽印刷領(lǐng)域的王者，這家來(lái)自臺(tái)灣，長(zhǎng)于內(nèi)地的企業(yè)2010年標(biāo)簽出貨量超過(guò)100億張，據(jù)業(yè)內(nèi)人士估計(jì)銷售收入約在20億元左右，在年產(chǎn)值僅160多億元的標(biāo)簽印刷領(lǐng)域可謂一枝獨(dú)秀。
資本、客戶、技術(shù)、商業(yè)模式，正是這些因素支撐了“大鱷”的成長(zhǎng)。由此反觀改革開(kāi)放30多年來(lái)中國(guó)印刷業(yè)的發(fā)展，就不難理解為何在單體企業(yè)的成長(zhǎng)速度上，本土企業(yè)很難與外資企業(yè)相提并論。在全球化競(jìng)爭(zhēng)時(shí)代，相對(duì)資本實(shí)力更雄厚，市場(chǎng)營(yíng)銷經(jīng)驗(yàn)更豐富，技術(shù)積累更充分，商業(yè)模式更完善的外資企業(yè)，本土企業(yè)可以倚靠的最主要的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)只有相對(duì)低廉的勞動(dòng)力成本。這也造成了一個(gè)奇怪的現(xiàn)象，一方面中國(guó)印刷企業(yè)憑借勞動(dòng)力成本優(yōu)勢(shì)紛紛涉足海外市場(chǎng)，獲取相對(duì)有限的利潤(rùn)，另一方面外資企業(yè)卻通過(guò)在中國(guó)設(shè)廠占據(jù)高端市場(chǎng)拿到豐厚的回報(bào)。
《印刷業(yè)“十二五”時(shí)期發(fā)展規(guī)劃》對(duì)“具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的優(yōu)勢(shì)印刷企業(yè)”的呼喚可謂正中問(wèn)題要害。印刷業(yè)外在經(jīng)營(yíng)環(huán)境的變化，如人口紅利的逐漸消退也迫使本土印刷企業(yè)要轉(zhuǎn)變發(fā)展思路，在商業(yè)模式上有所突破。近年來(lái)部分企業(yè)的努力已經(jīng)初見(jiàn)成效。在煙包印刷領(lǐng)域，勁嘉股份上市之后，規(guī)模迅速擴(kuò)大，年銷售額達(dá)20億元以上，成為澳科控股強(qiáng)有力的挑戰(zhàn)者；在無(wú)菌包裝領(lǐng)域，以山東泉華為代表的一批本土企業(yè)快速發(fā)展，在“大鱷”的地盤(pán)上打開(kāi)了缺口。尤其是在勁嘉股份等先行者帶動(dòng)下，國(guó)內(nèi)印刷企業(yè)的資本意識(shí)開(kāi)始覺(jué)醒，不少企業(yè)通過(guò)上市融資獲得了發(fā)展的全新動(dòng)力。但從整體上看，培育中國(guó)本土超大型印刷企業(yè)仍任重而道遠(yuǎn)。
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