包裝行業(yè)作為一個獨立的行業(yè)體系，首次被列為國家發(fā)展規(guī)劃中，“十二五”規(guī)劃中的“改造提升制造業(yè)”中提出：“包裝行業(yè)要加快發(fā)展先進(jìn)包裝裝備、包裝新材料和高端包裝制品。根據(jù)中國包裝業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)分析顯示，全世界每年包裝銷售額為5000～6000億美元左右，占國民生產(chǎn)總值的1。5%～2。2%。通常發(fā)達(dá)國家的包裝工業(yè)在其國內(nèi)屬于第九或第十大產(chǎn)業(yè)，發(fā)展中國家的包裝工業(yè)和產(chǎn)品的年增長率達(dá)10%以上。到2014年，全球包裝市場規(guī)模將從2009年的4290億美元增至5300億美元，其增長速度將明顯高于全球經(jīng)濟(jì)增速。
近日發(fā)布的《2012-2016年中國包裝行業(yè)投資策略及深度研究咨詢報告》數(shù)據(jù)顯示：中國包裝行業(yè)發(fā)展迅速，包裝產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值從2003年的2500億元，發(fā)展到2010年約12000億元，年復(fù)合增長率為21%。由于全球包裝行業(yè)向亞洲轉(zhuǎn)移，特別向中國轉(zhuǎn)移，趨勢預(yù)測，未來三到五年中國包裝總產(chǎn)值增長將加速，年增長率大于21%，將繼續(xù)保持僅僅次于美國的世界第二大包裝產(chǎn)品生產(chǎn)國，甚至有望超越美國。
我國包裝行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀投資分析
據(jù)國際經(jīng)驗市場調(diào)研發(fā)現(xiàn)，包裝行業(yè)能夠孕育巨型企業(yè)，而我國包裝企業(yè)普遍規(guī)模較小。在這個巨大行業(yè)中，擁有核心競爭優(yōu)勢、能夠快速復(fù)制商業(yè)模式的小公司，面臨著持續(xù)成長的機(jī)會，值得投資決策者關(guān)注。
我國包裝行業(yè)市場容量巨大，并且持續(xù)快速成長。2011年我國包裝行業(yè)市場規(guī)模約1700億美元，占全球25%。02-09年行業(yè)年均增速20％，保守估計未來仍將保持15%左右的增速。
據(jù)市場調(diào)查發(fā)現(xiàn)，我國包裝企業(yè)規(guī)模較小，行業(yè)集中度將逐步提升。發(fā)達(dá)國家包裝行業(yè)集中度高，大型包裝企業(yè)深度參與到客戶的產(chǎn)品研發(fā)、設(shè)計、物流等各個環(huán)節(jié)，為客戶提供全面解決方案。國際經(jīng)驗來看，包裝行業(yè)能夠孕育巨型企業(yè)。我國包裝行業(yè)極為分散，例如瓦楞包裝行業(yè)前10大企業(yè)市場占有率不足8%。我們判斷，我國包裝行業(yè)市場集中度將逐步提升，基于可行性研究報告：（1）包裝產(chǎn)業(yè)規(guī)模效應(yīng)突出，大企業(yè)的規(guī)模優(yōu)勢將不斷強(qiáng)化；（2）人民幣升值、人工成本上升將使我國制造業(yè)升級加速，為其配套的包裝產(chǎn)業(yè)也將升級，中小型包裝廠將被迫退出市場；（3）消費升級對產(chǎn)品包裝的要求也在升級，中小包裝企業(yè)分額也將受擠壓；（4）環(huán)保要求提高導(dǎo)致包裝材料和工藝不斷進(jìn)步，比如飲料包裝的輕量化趨勢，部分企業(yè)將在技術(shù)和設(shè)備進(jìn)步的過程中被淘汰；（5）在中國獨特的金融體制下，小企業(yè)很難獲得外部融資來擴(kuò)張產(chǎn)能，大企業(yè)，尤其是上市公司則更容易獲得低成本資金進(jìn)行快速擴(kuò)張，尤其是上市的公司能憑借超募巨額資金，為快速擴(kuò)張打通道路。
擁有獨特競爭優(yōu)勢、商業(yè)模式容易復(fù)制的企業(yè)可持續(xù)成長。行業(yè)集中度提升的趨勢已經(jīng)開始，在這一過程中，已在某些細(xì)分領(lǐng)域形成較強(qiáng)競爭優(yōu)勢，且商業(yè)模式容易復(fù)制的企業(yè)具備迅速擴(kuò)張的潛質(zhì)，飲料包裝機(jī)械行業(yè)的達(dá)意隆和瓦楞包裝行業(yè)的美盈森、合興包裝增長潛力較大。
包裝品是商品流通中不可或缺的一部分，下游涉及食品飲料、電子、家電、機(jī)電等各行各業(yè)。按照體量劃分，可分為微型包裝、輕型包裝、重型包裝等；按照包裝材料劃分，可分為紙包裝、塑料包裝、金屬包裝、玻璃包裝和其他包裝，占比分別為39%、30%、18%、7%和6%。根據(jù)世界包裝組織統(tǒng)計，09年全球包裝行業(yè)市場規(guī)模5，600億美元左右，02-09年復(fù)合增長率5。7%?！?/p>
中國作為制造業(yè)大國，11年包裝行業(yè)市場規(guī)模約為1，500億美元（世界包裝協(xié)會統(tǒng)計口徑），占全球22。5%。消費品是包裝行業(yè)最大下游，因此包裝行業(yè)與社會消費品零售總額關(guān)聯(lián)度較大。02-09年我國消費品零售總額年均增速16。9%，包裝行業(yè)增速為21。9%。趨勢預(yù)測，我國消費品零售總額仍將延續(xù)較快增速，保守估計包裝行業(yè)可維持15%左右的增長速度。
包裝行業(yè)集中度將逐步提升趨勢預(yù)測
一國的包裝行業(yè)的先進(jìn)程度與該國經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段密切相關(guān)，決定因素包括下游的集中程度、制造業(yè)整體水平、環(huán)保要求執(zhí)行情況等。發(fā)展中國家包裝產(chǎn)業(yè)比較落后，大部分企業(yè)只是簡單地為客戶提供盒子、瓶子、箱子等包裝產(chǎn)品。發(fā)達(dá)國家包裝產(chǎn)業(yè)集中度高，大型包裝企業(yè)深度參與到下游制造業(yè)供應(yīng)鏈系統(tǒng)的產(chǎn)品設(shè)計制造、材料研發(fā)、物流等各個環(huán)節(jié)，體現(xiàn)的是全面服務(wù)的高附加值。在這一模式下，各包裝子行業(yè)均有全球布局的大型企業(yè)。例如，全球最大軟包裝供應(yīng)商利樂公司收入達(dá)119億美元；澳大利亞包裝巨頭Amcor公司收入達(dá)88。5億美元；國際紙業(yè)09年包裝產(chǎn)品銷售額89億美元；歐洲最大瓦楞紙板制造商愛生雅08年包裝收入51億美元。行業(yè)集中度提升為大勢所趨，優(yōu)勢企業(yè)的增長前景樂觀。我國瓦楞包裝行業(yè)雖然市場龐大，但集中度低，前10大企業(yè)市場份額不到8%，而發(fā)達(dá)國家前五大企業(yè)市場份額達(dá)70-80%。行業(yè)低端產(chǎn)品過剩的局面已經(jīng)較為嚴(yán)重。全國大約有紙箱廠16，000-20，000家，大多數(shù)為地方中小企業(yè)，平均每家產(chǎn)量只有100-125萬平。目前全國有4，000多條瓦楞紙板生產(chǎn)線，約40%為速度50米左右的低速線，約45%為80-150米的中速線，而在150米以上的高速線約只占15%，全國單面機(jī)占比超過50%。此外，隨著制造業(yè)的升級，對瓦楞包裝產(chǎn)品的要求也在提升，輕量化、低克重、高強(qiáng)度是主要發(fā)展趨勢。大部分中小企業(yè)無法生產(chǎn)滿足以上要求的產(chǎn)品。
中研普華行業(yè)研究機(jī)構(gòu)表示，面對包裝市場這份大蛋糕，2012年我國包裝企業(yè)在企業(yè)轉(zhuǎn)型過程中沒有展示出多少優(yōu)勢。造成這樣的結(jié)果有以下幾個因數(shù)：首先印刷業(yè)的盲目轉(zhuǎn)型，讓包裝業(yè)的市場失衡。包裝和印刷是分不開的。但是近年來，由于印刷業(yè)所出現(xiàn)的發(fā)展矛盾，造成印刷業(yè)轉(zhuǎn)型包裝業(yè)的“熱潮”愈來愈烈，特別是近兩年，更是如風(fēng)行雨。這給包裝業(yè)的發(fā)展造成了一定的壓力。同時，有些印刷企業(yè)在轉(zhuǎn)型的過程中，完全是盲目的，沒有可依行和可發(fā)展性，只是跟著“轉(zhuǎn)型風(fēng)”之后晃悠。其次，包裝的個性化發(fā)展，2012年包裝供應(yīng)商會更加關(guān)注個性化包裝、跟蹤和交易要求以及最新的標(biāo)簽和編碼技術(shù)，而包裝買家則關(guān)注消費者利益和新的包裝材料。材料成本是促進(jìn)人們開發(fā)創(chuàng)新包裝解決方案的主要因素。毫無疑問，包裝的個性化發(fā)展已經(jīng)是當(dāng)今包裝發(fā)展的趨勢之一。再次，包裝市場的萎靡和國家對包裝印刷“綠化”的要求使得部分包裝企業(yè)出現(xiàn)“自我危機(jī)”。在2012年，不管是印刷業(yè)還是包裝業(yè)，它們的市場一直都很萎靡，這和國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速放緩以及世界經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險加大脫不了關(guān)系。2012年6月份全國居民消費價格總水平（CPI）同比上漲2。2%，同比漲幅創(chuàng)29個月以來最低。從環(huán)比來看，6月CPI環(huán)比下降0。6%。上半年，CPI比2011同期上漲3。3%。6月份全國工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格（PPI）同比下降2。1%，PPI連續(xù)4個月出現(xiàn)同比負(fù)增長，折射出經(jīng)濟(jì)降溫壓力較大。
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