近期白酒行業(yè)深陷塑化劑風(fēng)波，從而引發(fā)醫(yī)藥、食品包裝行業(yè)出現(xiàn)新的變局。百臨全息金融博弈模型顯示，近期有游資熱錢開始加大對陶瓷包裝領(lǐng)域的長城集團（300089）（300089）、金屬包裝領(lǐng)域的奧瑞金（002701）（002701）等個股的關(guān)注力度，而主營塑料包裝行業(yè)的永新股份（002014）、珠海中富（000659）（000659）、紫江企業(yè)（600210）（600210）等卻在資金拋售下出現(xiàn)大幅下跌。
安全問題攪局包裝格局
2011年行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)食品包裝材料主要包括：紙、金屬、軟塑、硬塑、玻璃，市場占比分別為40%、18%、15%、21%、6%。其中，塑料包裝因具有易成型、重量輕、不怕水等諸多優(yōu)點，近年來市場占比不斷提高。2001年塑料包裝占整個包裝產(chǎn)業(yè)的比重只有7%，但2011年的占比已達到33%，玻璃包裝和紙包裝的比重則出現(xiàn)持續(xù)下滑。
不過，今年以來包裝領(lǐng)域出現(xiàn)的一系列“黑天鵝”事件，將包裝產(chǎn)業(yè)推向一個前所未有的變局之中。先有“毒膠囊事件”引發(fā)醫(yī)藥產(chǎn)品的包裝安全問題，后有白酒行業(yè)的塑化劑風(fēng)波，都對塑料包裝的安全性敲響了警鐘。這意味著，在醫(yī)藥、白酒甚至整個食品行業(yè)中的包裝選用上，塑料包裝將會逐步退出主流，金屬包裝、陶瓷包裝、紙包裝的市場份額將會此消彼長，相應(yīng)上升。
產(chǎn)業(yè)變局催升投資機會
從安全角度來看，紙包裝、陶瓷包裝、金屬包裝均具有不可比擬的優(yōu)勢。其中，金屬包裝具有高強度、高剛性、不易破碎的優(yōu)點，同時具有更優(yōu)異的阻隔性、阻氣性、防潮性、遮光性、保鮮性，因此能更好地保護食品的安全性。盛裝同樣的內(nèi)容物，金屬包裝材料的保質(zhì)期限通常比塑料包裝的保質(zhì)期限長數(shù)倍。此外，陶瓷包裝在酒類的應(yīng)用更具有悠久歷史，未來的發(fā)展前景也較為樂觀。
國內(nèi)包裝產(chǎn)業(yè)的發(fā)展前景較為樂觀。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，我國包裝產(chǎn)業(yè)經(jīng)歷了30年的快速發(fā)展，到2011年總產(chǎn)值已達13000億元，市場容量已足夠大，部分細分產(chǎn)品的成長性良好。同時，國內(nèi)食品、飲料行業(yè)過去十年均保持20%以上的高增長，為包裝產(chǎn)業(yè)提供了旺盛的產(chǎn)品訂單。以金屬包裝為例，近年來隨著涼茶及植物蛋白飲料的快速發(fā)展，對金屬包裝的需要呈現(xiàn)快速增長趨勢，預(yù)計到2013年，金屬包裝行業(yè)年產(chǎn)值將達869億元，較2010年增長35%。需求的快速增長為包裝產(chǎn)業(yè)的成長性奠定了基礎(chǔ)，進而將催生相關(guān)上市公司的投資價值。
在分化中關(guān)注兩類機會
塑化劑風(fēng)波，直接攪亂了包裝產(chǎn)業(yè)的原有格局，在市場分化的過程中，相關(guān)個股的投資機會及風(fēng)險也在發(fā)生質(zhì)的改變。例如，長城集團、奧瑞金等不僅具有強大的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)，還將受益于包裝產(chǎn)業(yè)格局的變遷，未來發(fā)展前景顯然會越來越好。但是，珠海中富、紫江企業(yè)等主營塑料包裝產(chǎn)品的企業(yè)將面臨更大的安全壓力和競爭壓力，未來發(fā)展前景令人擔(dān)憂。
因此，在個股配置上，投資者應(yīng)重點關(guān)注兩類個股：一是受益于包裝產(chǎn)業(yè)變遷的活躍品種，如長城集團、奧瑞金等；二是在產(chǎn)業(yè)變局中能長期受益的品種，如醫(yī)藥包裝領(lǐng)域的青海明膠（000606）（000606）、瓶蓋領(lǐng)域的麗鵬股份（002374）（002374）、紙包裝領(lǐng)域的合興包裝（002228）（002228）等。
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